8月2日，盡管市場出現普跌，所有A股的中位數表現為下跌4%，但部分高位“新半軍”賽道股的表現依然相對抗跌。

據某大型券商研究所從業內反饋的情況來看，目前最受機構投資者關注的行業正是“新半軍”，分別為電力新能源、汽車、機械、軍工。

(資料圖片僅供參考)

近期市場關于“新半軍”賽道是否擁擠的討論比較多，不過從各券商推薦的8月金股來看，“新半軍”仍然是最受券商熱捧的賽道。這讓人不免想起了一年前各券商月度金股組合爭相推薦當時的“最強賽道”化工板塊的情景。

“新半軍”逆勢抗跌

8月2日收盤，兩市近4700只個股中收盤上漲的只有399只，占比不到10%，另外，所有A股的中位數表現為下跌4%。

今日申萬一級行業指數市場表現

然而，在高位的“新半軍”賽道股的表現依然相對抗跌。據Choice數據統計，今日31個申萬一級行業指數全告下跌，軍工、電子、電力設備等賽道股相對集中的行業跌幅相對較低，顯示出了一定的強者恒強態勢。而另一方面，今日跌幅居前的行業分別為環保、傳媒、計算機、紡織服飾、建筑裝飾。而這些行業大多也是近年來A股市場表現最弱的行業。

圖片來自：中信建投

“新半軍”堅挺的背后是機構的青睞。據中信建投研究所從業內反饋的情況來看，目前最受機構投資者關注的前四大行業為電新、汽車、機械、軍工。

經過最近三個月的持續反彈，以新能源為代表的賽道股板塊出現了一定程度的擁擠交易，不過目前仍然有不少券商認為“新半軍”仍是行情主線。例如，興業證券策略團隊最新指出，從五大指標看，三季度“新半軍”仍是優勢風格，在7月通過震蕩和下沉消化擁擠度壓力后，8、9月可以更樂觀點。

今天下午收盤后，多家券商舉行了電話會。某券商研究所在舉辦的電話會中指出，未來還是看好“新半軍”板塊，在該券商研究所推薦的8月金股中，“新半軍”占了一大半。

某券商策略首席分析師在今日盤后舉行的電話會中表示，8月可能是A股從增長彈性到市場彈性的過渡期，市場風險偏好仍然不會明顯提升。然而她也坦言，目前的“新半軍”賽道中仍然有細分領域值得挖掘。

據她觀察，在微觀流動性方面，8月份有一些向好的跡象，“我們近期發現股票型基金的成立的個數和規模有明顯的上升，這會給市場帶來一些增量資金。具體而言，我們看到 ETF凈流入資金的規模也是在逐步的放大，基金的周度發行指數也是在上升，而且股票型基金成立的總規模也是明顯的在上漲。這些因素會給微觀流動性帶來支撐。”

券商繼續力推“新半軍”

據每市統計，共有46家券商研究所發布了8月金股，共502次推薦，除去重復共370個標的，其中有73只創業板股票，47只科創板股票，科創板標的數量環比大增。另外，還有3家券商的策略團隊本月同時推薦了軍工ETF(富國軍工龍頭ETF)。

8月券商推薦金股的行業分布圖片來源：每市

雖然最近市場關于“新半軍”賽道交易正趨于擁擠的討論比較多，不過從 8月券商推薦金股的行業分布來看，“新半軍”仍然是最受券商熱捧的賽道。據每市統計，電力設備行業再次獲得本月最高推薦度，機械行業的推薦度大幅提升，本月排第2，電子行業相對平穩，位列第3。

在今年5月至7月，食品飲料行業曾始終是券商金股推薦度最高的行業，不過自7月食品飲料行業遭遇調整之后，券商的推薦度也跟著立刻下降，這一幕也在醫藥生物行業上演。8月食品飲料行業的推薦度大幅下降至第4，較上月降低3位，另外，醫藥生物從上月的第2大幅下滑至第7。

從過往券商推薦金股的一些“規律”來看，只要“新半軍”賽道熱度仍然可以持續，券商就仍然會對賽道股進行重點推薦，直到賽道股在市場中真正開始降溫。

據每市統計，自2020年9月到2021年9月，化工行業始終是各券商月度金股組合中推薦度最高的行業。而這段時間內，申萬基礎化工行業指數也呈現出一路上漲的勢頭，直到2021年9月，化工行業指數在刷出歷史新高之后出現了見頂的跡象。到2021年年底，券商對化工板塊的推薦度也隨之出現了大幅降溫。而今年以來，由于化工板塊“風光不在”，已經很難再看到各券商極力推薦化工板塊的景象。

圖片來自：西部證券研發中心

然而，事實上，即便券商大力推薦“新半軍”，投資者要想搭便車也不是一件易事。西部證券策略團隊日前發布研報稱，整體來看，受到整體市場環境的影響，今年以來賽道的表現較去年無論是絕對收益還是相對收益均有較為明顯回落(2022年賽道的年度漲幅相較2021年有著較大的差距，核算的賽道在2021年的平均漲幅為98.1%，在2022年的平均漲幅為11.2%)。而從結構來看，也由去年的新能源、化工和高端裝備，逐步轉向更加多元化的方向。另外一方面，從賽道寬度來看，去年市場最大賽道鋰電池指數市值規模達到5萬億，而今年表現較好的煤炭板塊也僅僅為1.4萬億規模。

8月券商推薦的熱門金股圖片來源：每市

值得一提的是，8月券商熱門金股推薦的集中度有所下降。同時有10家券商推薦了貴州茅臺，4家券商推薦的個股有4個，同3家券商推薦的個股有13個。相比之下，7月同時有17家券商推薦了中國中免，6家券商推薦的個股有3個，5家券商推薦的個股有2個，4家券商推薦的個股有10個，3家券商推薦的個股有18個。

（文章來源：每日經濟新聞）

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