本周觀點(diǎn)：“十四五”新型儲(chǔ)能發(fā)展實(shí)施方案出臺(tái)，行業(yè)發(fā)展持續(xù)提速本周發(fā)改委、能源局正式印發(fā)《“十四五”新型儲(chǔ)能發(fā)展實(shí)施方案》，行業(yè)政策導(dǎo)向進(jìn)一步確立。本次文件整體延續(xù)了2021 年7 月發(fā)改委、能源局《關(guān)于加快推動(dòng)新型儲(chǔ)能發(fā)展的指導(dǎo)意見》中的主要方向，進(jìn)一步明確了“到2025年新型儲(chǔ)能由商業(yè)化初期步入規(guī)模化發(fā)展階段、具備大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用條件”，“2030 年新型儲(chǔ)能全面市場化發(fā)展”的目標(biāo)。此外，本次文件淡化了具體的裝機(jī)規(guī)模目標(biāo)，而是更側(cè)重于理順各環(huán)節(jié)儲(chǔ)能的市場機(jī)制與商業(yè)模式，與此同時(shí)在儲(chǔ)能系統(tǒng)成本、技術(shù)、安全等方面進(jìn)行了著重強(qiáng)調(diào)，我們認(rèn)為市場化、規(guī)范化將成為國內(nèi)儲(chǔ)能行業(yè)的長期發(fā)展方向。
在儲(chǔ)能行業(yè)政策文件陸續(xù)出臺(tái)的同時(shí)，近期國內(nèi)電網(wǎng)企業(yè)亦公布了儲(chǔ)能領(lǐng)域的相關(guān)規(guī)劃目標(biāo)。2 月23 日國家電網(wǎng)董事長于《人民日?qǐng)?bào)》刊登署名文章，明確提出“力爭到2030 年公司經(jīng)營區(qū)抽蓄電站裝機(jī)由目前2630 萬千瓦提高到1 億千瓦、電化學(xué)儲(chǔ)能由300 萬千瓦提高到1 億千瓦”的目標(biāo)。在2021年底發(fā)布的《南方電網(wǎng)“十四五”電網(wǎng)發(fā)展規(guī)劃》中亦提出“十四五”期間南方五省區(qū)將新增抽水蓄能600 萬千瓦，推動(dòng)新能源配套儲(chǔ)能2000 萬千瓦。
結(jié)合《“十四五”新型儲(chǔ)能發(fā)展實(shí)施方案》中有關(guān)電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能的表述，我們認(rèn)為“十四五”期間電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能的成本疏導(dǎo)機(jī)制有望逐步建立，電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能或?qū)⒊蔀閲鴥?nèi)儲(chǔ)能裝機(jī)的重要組成部分。
在政策、市場等多方面因素的推動(dòng)下，預(yù)計(jì)國內(nèi)儲(chǔ)能市場將于2022 年正式進(jìn)入高速增長階段，建議重點(diǎn)關(guān)注以下幾條投資主線：1)具備豐富大型項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)的儲(chǔ)能設(shè)備/集成廠商，例如陽光電源、科華數(shù)據(jù)等；2)具備較強(qiáng)技術(shù)、渠道積累，海外市場收入占比較高的儲(chǔ)能設(shè)備廠商，例如盛弘股份、科士達(dá)、固德威、德業(yè)股份等；3)市場競爭格局較好，訂單及利潤兌現(xiàn)度較高的配套環(huán)節(jié)廠商，例如儲(chǔ)能溫控供應(yīng)商英維克、消防系統(tǒng)供應(yīng)商青鳥消防等。
本周行情回顧：2022 年第8 周電力設(shè)備板塊漲幅領(lǐng)跑市場本周電力設(shè)備板塊上漲4.3%，跑贏滬深300 指數(shù)5.9%，其中光伏設(shè)備板塊表現(xiàn)最好(+8.9%)，風(fēng)電設(shè)備板塊表現(xiàn)相對(duì)較差(-0.6%)。
產(chǎn)業(yè)鏈跟蹤：鋰電產(chǎn)業(yè)鏈景氣持續(xù)，硅料、硅片價(jià)格上行鋰電：下游需求景氣疊加部分原材料緊缺持續(xù)，本周鋰電產(chǎn)業(yè)鏈整體價(jià)格保持高位，三元及磷酸鐵鋰正極材料、隔膜均有明顯調(diào)漲。
光伏：本周硅料、硅片價(jià)格均有所上行。短期內(nèi)海內(nèi)外裝機(jī)需求保持旺盛，春節(jié)后產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格維持高位，隨著硅料新產(chǎn)能于2022 年內(nèi)逐步釋放，終端裝機(jī)需求有望快速上行。
風(fēng)險(xiǎn)提示：新能源產(chǎn)業(yè)政策變動(dòng)、供應(yīng)鏈瓶頸導(dǎo)致需求量不及預(yù)期、市場競爭加劇導(dǎo)致行業(yè)盈利能力下滑等。
（文章來源：安信證券）
